-1.73Πρόταση εξαγοράς της Duropack
Η DS Smith Plc («DS Smith»), ο κορυφαίος προμηθευτής συσκευασιών κυματοειδούς χαρτονιού στην Ευρώπη, ανακοινώνει με χαρά την πρόταση εξαγοράς της επιχείρησης Duropack («η εξαγορά») έναντι περίπου 300 εκατ. ευρώ. Η Duropack, επιχείρηση με αντικείμενο τις συσκευασίες από ανακυκλωμένο κυματοειδές χαρτόνι και κορυφαίες θέσεις στις αγορές της νοτιοανατολικής Ευρώπης, εξαγοράζεται από την CP Group 2 BV, θυγατρική εταιρεία της One Equity Partners.
Η εξαγορά διευρύνει σημαντικά τη γεωγραφική εμβέλεια της DS Smith και διαμορφώνει τη θέση μας σε περιοχές της νοτιοανατολικής Ευρώπης με υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης, καθώς ενισχύει περαιτέρω τις δυνατότητες μας σε πανευρωπαϊκό επίπεδο σε σχέση με το υφιστάμενο πελατολόγιό μας, ενώ παράλληλα προσφέρει πρόσβαση σε νέους πελάτες.
Η Duropack κατατάσσεται πρώτη ή δεύτερη στις αγορές πολλών γεωγραφικών περιοχών όπου δραστηριοποιείται και, σε συνδυασμό με τις υφιστάμενες επιχειρήσεις της DS Smith στην Ουγγαρία, τη Σλοβακία και την Αυστρία, θα κατακτήσει μια ηγετική θέση σε όλη τη νοτιοανατολική Ευρώπη.
Η επιχείρηση διαθέτει σημαντικά υψηλής ποιότητας στοιχεία ενεργητικού και λειτουργεί με βάση ένα μοντέλο τύπου «short paper, long fibre» παρόμοιο με εκείνο της DS Smith.
Το 2014, η επιχείρηση παρουσίασε EBITDA ύψους 41 εκατ. ευρώ και EBIT ύψους 22 εκατ. ευρώ με κύκλο εργασιών 273 εκατ. ευρώ. Συνέργειες κόστους της τάξης των 12 εκατ. ευρώ αναμένεται να υλοποιηθούν εντός τριών ετών από την ανάληψη της ιδιοκτησίας. Η πρόσθετη επένδυση που απαιτείται για την ολοκλήρωση της εξαγοράς ανέρχεται περίπου σε 13 εκατομμύρια ευρώ και θα διεκπεραιωθεί στη διάρκεια των δύο πρώτων ετών. Η χρηματοδότησή της θα γίνει από αποταμιεύσεις σε μετρητά, με γνώμονα την αποτελεσματική διαχείριση των κεφαλαίων κίνησης και την αυστηρή διαχείριση των μετρητών.
Το συνολικό κόστος, συμπεριλαμβανομένης της ανάληψης υποχρεώσεων, αναμένεται να ανέλθει σε 300 εκατομμύρια ευρώ περίπου και υπόκειται σε συνήθεις αναπροσαρμογές μετά το κλείσιμο, που αντιπροσωπεύουν ένα πολλαπλάσιο 5,7 φορές το EBITDA μετά τη συνέργεια.
Η εξαγορά χρηματοδοτείται από υφιστάμενες πιστωτικές διευκολύνσεις. Θα προσαυξήσει άμεσα τα κέρδη ανά μετοχή και θα επιφέρει απόδοση ανώτερη από το κόστος κεφαλαίου στη διάρκεια του δεύτερου έτους από την ανάληψη της ιδιοκτησίας.
Η εξαγορά υπόκειται σε έγκριση από τις αρχές ανταγωνισμού, την οποία αναμένουμε στο δεύτερο ημερολογιακό τρίμηνο, με σύντομη ολοκλήρωση των διαδικασιών στη συνέχεια.
Ο Miles Roberts, Γενικός Διευθυντής της DS Smith, δήλωσε:
« Η Duropack είναι μια εξαιρετική επιχείρηση και ένα απολύτως ταιριαστό συμπλήρωμα. Είναι ένα ακόμη σημαντικό βήμα στο πλαίσιο της στρατηγικής μας για περαιτέρω επέκταση και ενίσχυση της γεωγραφικής μας εμβέλειας. Η Duropack διαθέτει υψηλής ποιότητας στοιχεία ενεργητικού και κατέχει κορυφαίες θέσεις στην αγορά. Ανυπομονούμε να συμβάλει στη γενικότερη ανάπτυξη της DS Smith σε ελκυστικές αγορές στις οποίες δεν εκπροσωπούμασταν επαρκώς στο παρελθόν.»
Συμπληρωματικά στοιχεία για την Duropack
Γεωγραφική παρουσία: 14 εργοστάσια συσκευασιών κυματοειδούς χαρτονιού, 2 χαρτοποιεία και 18 εγκαταστάσεις ανακύκλωσης σε 9 χώρες - Αυστρία, Ουγγαρία, Βοσνία, Βουλγαρία, ΠΓΔΜ, Σερβία, Σλοβακία, Κροατία και Σλοβενία.
Όγκοι: περ. 565 εκατ. τ.μ. συσκευασιών κυματοειδούς χαρτονιού, περ. 208 κιλοτόνοι σε παραγωγή χαρτιού ανακυκλωμένων ινών testliner και περ. 160 κιλοτόνοι σε συλλογή ανακυκλωμένου χαρτιού.
Οικονομικά στοιχεία: Ακαθάριστο ενεργητικό 281 εκατ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2014, 15 εκατ. ευρώ κέρδη προ φόρων το 2014.