Planowane przejęcie Duropack

Firma DS Smith Plc („DS Smith”) – wiodący producent opakowań z tektury falistej w Europie – z przyjemnością informuje o planowanym przejęciu Duropack („przejęcie”) za kwotę około 300 mln EUR (ok. 220 mln GBP). Firma Duropack, dostawca opakowań z tektury falistej o wiodącej pozycji rynkowej w południowo-wschodniej Europie, zostanie przejęta od CP Group 2 BV, spółki funduszu One Equity Partners.

Przejęcie w znacznym stopniu zwiększy zasięg geograficzny DS Smith i będzie miało wpływ na pozycję firmy w dynamicznie rozwijających się regionach południowo-wschodniej Europy, zapewniając jej nie tylko dostęp do nowych odbiorców, ale także większą elastyczność obsługi obecnych klientów w całej Europie.

Duropack znajduje się w czołówce rynkowej w wielu regionach geograficznych, w których działa, a po połączeniu z działalnością prowadzoną przez DS Smith na Węgrzech, Słowacji i w Austrii, ugruntuje swoją wiodącą pozycję w Europie południowo-wschodniej.

Duropack posiada wysokiej jakości aktywa, a działalność prowadzona jest według modelu „short paper, long fibre”, podobnego do modelu przyjętego przez DS Smith.

W roku 2014 zysk EBITDA z działalności Duropack wyniósł 41 mln EUR, a EBIT 22 mln EUR przy obrotach wynoszących 273 mln EUR. W ciągu trzech lat po przejęciu należy spodziewać się pierwszych synergii kosztowych rzędu 12 mln EUR. Dodatkowe inwestycje, konieczne do pokrycia kosztów procesu integracji po przejęciu, wyniosą około 13 mln EUR w ciągu dwóch pierwszych lat i zostaną sfinansowane z oszczędności uzyskanych przez efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego i ścisłe zarządzanie środkami pieniężnymi.

Spodziewany koszt całkowity, w tym przejęcie zadłużenia, wyniesie około 300 mln EUR, przy przeprowadzeniu zwyczajowych korekt potransakcyjnych, stanowiąc 5,7 wielokrotność EBITDA po uwzględnieniu synergii.

Przejęcie jest finansowane z istniejących instrumentów dłużnych. Wpłynie to pozytywnie na wzrost zysków z akcji i wygeneruje zysk przekraczający poziom kosztów kapitału w drugim roku od przejęcia.

Transakcja przejęcia wymaga zgody urzędu ds. ochrony konkurencji, która spodziewana jest w II kwartale roku kalendarzowego. Po otrzymaniu zgody transakcja zostanie sfinalizowana.

Miles Roberts, CEO DS Smith, powiedział:

„Duropack to doskonały biznes, który jest wysoce spójny z naszą działalnością. Przejęcie stanowi kolejny ważny etap naszej strategii rozwoju i ekspansji geograficznej. Duropack posiada wysokiej jakości aktywa i zajmuje miejsce w czołówce rynkowej. Liczymy, że to przedsięwzięcie przyczyni się do ogólnego rozwoju działalności DS Smith na atrakcyjnych rynkach, na których wcześniej nasza oferta stanowiła mniejszość.”

Informacje o Duropack

Zasięg geograficzny: 14 zakładów produkcyjnych opakowania z tektury falistej, 2 zakłady produkujące papier i 18 zakładów recyklingowych w 9 krajach: Austria, Węgry, Bośnia, Bułgaria, Macedonia, Serbia, Słowacja, Chorwacja i Słowenia.

Potencjał produkcyjny: ok. 565 mln m² opakowań z tektury falistej, ok. 208 tys. ton papieru z makulatury (testliner) i ok. 160 tys. ton papieru pochodzącego z recyklingu.

Dane finansowe: aktywa brutto o wartości 281 mln EUR (stan na dzień 31 grudnia 2014 r.); zysk przed opodatkowaniem w 2014 r. wyniósł 15 mln EUR.

Pytania