Acquisizione di Duropack

DS Smith Plc (“DS Smith”), il principale fornitore di imballaggi in cartone ondulato riciclato in Europa, è lieta di annunciare la proposta di acquisizione di Duropack per circa 300 milioni di euro (approssimativamente 220 milioni di sterline). Duropack, un'azienda che produce imballaggi di cartone ondulato riciclato e che occupa una posizione dominante su numerosi mercati dell'Europa sud-orientale, è in procinto di essere acquisita da CP Group 2 BV, una società controllata da One Equity Partners.

L'acquisizione è altamente complementare alla presenza geografica di DS Smith e modificherà la nostra posizione sui mercati ad alta crescita del sud-est europeo consolidando ulteriormente le nostre potenzialità pan-europee in relazione alla base clienti esistente, oltre a garantirci l'accesso a nuovi clienti.

Duropack occupa la prima o la seconda posizione su molti dei mercati in cui opera e  insieme alle attività esistenti di DS Smith in Ungheria, Slovacchia e Austria, acquisirà una posizione dominante in tutta l'Europa sud-orientale.

L'attività è ben supportata da asset di alta qualità e applica un modello “carta corta, fibra lunga” simile a quello di DS Smith.

Nel 2014 ha conseguito un margine operativo lordo di 41 milioni di euro e un reddito operativo aziendale di 22 milioni di euro con un turnover di 273 milioni di euro. Entro tre anni dall'acquisizione si prevedono sinergie di costi pari a 12 milioni di euro. L'ulteriore investimento necessario per integrare l'acquisizione ammonta a circa 13 milioni di euro da ripartire tra i primi due anni. Esso sarà finanziato per mezzo dei risparmi di cassa determinati dalle efficienze di capitale operativo e dalla rigida gestione delle liquidità.

Il corrispettivo totale previsto, inclusa l'assunzione del debito, sarà di circa 300 milioni di euro, fatti salvi i consueti adeguamenti post-chiusura, per un multiplo post-sinergia pari a 5,7 volte il margine operativo lordo.

L'acquisizione sarà finanziata dalle linee di credito esistenti e comporterà un incremento immediato degli utili per azione, producendo nel secondo anno di proprietà un rendimento superiore al nostro costo di capitale.

L'acquisizione è soggetta all'autorizzazione alla concorrenza, che prevediamo di ottenere nel secondo trimestre.

Miles Roberts, amministratore delegato di DS Smith, ha dichiarato:

“Duropack è un'azienda solida e ci completa in maniera ottimale. Questa acquisizione rappresenta un ulteriore importante passo nella nostra strategia di sfruttare la scala esistente e di consolidare la presenza geografica dell'azienda. Duropack possiede asset di alta qualità con posizioni di mercato dominanti. Siamo impazienti di contribuire alla crescita complessiva di DS Smith sui mercati più interessanti in cui in precedenza eravamo scarsamente rappresentati.”

Ulteriori informazioni su Duropack

Presenza geografica: 14 impianti di produzione di imballaggi di cartone ondulato, 2 cartiere e 18 impianti di riciclaggio in 9 Paesi incluse Austria, Ungheria, Bosnia, Bulgaria, Macedonia, Serbia, Slovacchia, Croazia e Slovenia.

Volumi: circa 565 milioni di metri quadri di imballaggi di cartone ondulato, circa 208.000 tonnellate di testliner prodotti e circa 160.000 tonnellate di carta riciclata raccolta.

Dati finanziari: Patrimonio lordo di 281 milioni di euro al 31 dicembre 2014; utile 2014 al lordo delle tasse 15 milioni di euro.

Richieste